Los robo advisors surgieron hace más de una década y, aunque para muchos siguen siendo unos completos desconocidos, hablamos de una industria que han ido creciendo a pasos agigantados y que ya gestiona millones de euros en todo el mundo. De hecho, según Statista, las previsiones apuntan a que este año la industria superará los 1.210.000 millones de euros en activos gestionados.
Su origen se sitúa en Estados Unidos en el año 2008, en medio de la crisis financiera, y nacieron con el propósito de ofrecer una solución de inversión más accesible, eficiente y rentable que los métodos tradicionales. Los pioneros fueron Betterment y Wealthfront, considerados los primeros robo advisors de la historia y los grandes referentes de un modelo que ha revolucionado la forma de invertir y que ha sido replicado en muchos países del mundo, incluido España, donde aterrizaron en el año 2014 de la mano de Feelcapital.
Qué son los "robo advisors" y qué ofrecen a sus clientes
Los robo advisors, o gestores automatizados, son empresas fintech que ofrecen un servicio de gestión de carteras de inversión mediante procesos automatizados y el desarrollo de algoritmos. Como indican desde Openbank, su objetivo es crear una cartera de inversiones personalizada para cada cliente, la cual tiene en cuenta las preferencias de cada usuario, sus condiciones, su patrimonio y sus objetivos, en definitiva, su perfil de inversor.
Cada año, aumenta el número de personas que confía su dinero en los robo advisors y un ejemplo de ello es Indexa Capital. Durante los últimos doce meses, la compañía ha incrementado el volumen de activos gestionados en 43 millones de euros al mes llegando a alcanzar los 920 millones de euros bajo gestión de más de 37.000 clientes.
Para comenzar a invertir con estos gestores automatizados, los usuarios deben responder a un breve test para determinar su perfil de inversor. Una vez completado, el robo advisor, que combina asesoramiento humano y tecnológico, le recomendara una cartera de inversión que se adapte a sus circunstancias económicas.
La estrategia de los gestores automatizados se basa en combinar fondos, principalmente de gestión pasiva, y construir carteras con distintos perfiles de riesgo para que se adapten a los clientes. Estas carteras tienen comisiones bajas, lo que permite maximizar la rentabilidad potencial. Además, cuentan con activos diversificados en todo el mundo.
Los expertos del comparador financiero HelpMyCash han analizado lo que hay detrás de los robo advisors entrevistando directamente a los líderes de este mercado en España y han compartido sus principales conclusiones. A continuación las repasamos siguiendo su información.
Un equipo de humanos marca el rumbo
El nombre robo advisor puede sugerir que hay un robot que controla la inversión, pero no es completamente así. El sistema automatizado lo que hace es proponer la cartera al usuario tras realizarle el test, pero la política de inversión, la selección de los activos para las carteras, etc., están determinadas por humanos.
Todos los robo advisors cuentan con un comité de expertos en inversión cuya labor es fundamental. Para que nos hagamos una idea de quiénes son estos expertos, desde HelpMyCash explican que, en el caso de Indexa Capital hay un equipo de cinco asesores, entre los que se encuentran un exvicepresidente del Banco Mundial y expresidente de la CNMV, Manuel Conthe, y un exconsejero de BBVA, Pedro Luis Uriarte.
El comparador también pone el ejemplo de inbestMe, que cuenta con un equipo de tres personas, entre los que están un exresponsable de equipo de Banca Privada de CaixaBank, Juajo Massó, y un exdirectivo de Burberry, Jordi Mercader.
La gestión pasiva permite ahorrar coste
Por otra parte, HelpMyCash subraya que un punto esencial para que los robo advisors sean baratos es la gestión pasiva. "Los fondos indexados, que son los principales activos que componen las carteras de los 'robo advisors', requieren menos intervención del gestor, por lo que las comisiones son más bajas que en los fondos de gestión activa", explica.
Asimismo, indica que generalmente los robo advisors ponen a disposición de los clientes varias carteras de inversión que, en su mayoría, están formadas por fondos indexados o fondos índice. Los fondos indexados intentan reproducir un índice de referencia para obtener una rentabilidad similar e inbestMe lo puso de relieve en unas declaraciones recogidas por HelpMyCash: "Utilizando fondos índice ya obtenemos el rendimiento del índice de referencia lo que nos sitúa como punto de partida por delante de la mayoría de los fondos gestionados".
Modelos de comisiones que se adaptan al cliente
Además de tener comisiones bajas por usar fondos índice, el comparador señala que algunos robo advisors bajan todavía más las comisiones por su estrategia comercial, ya que tienen varias políticas de precios que aplican en beneficio de los clientes. "A medida que aumenta el número de clientes que confía su inversión a los robo advisors, estos tienen la posibilidad de ir bajando comisiones, ya que crece el volumen de dinero que gestionan. Así, es habitual que año tras año bajen las comisiones".
En este sentido, HelpMyCash destaca la estrategia del gestor automatizado Finizens, que aplica un sistema de fidelidad que se llama Tú por delante, con el que consigue bajar las comisiones de sus clientes 0,02 puntos porcentuales año tras año.
También cita como ejemplo de modelo de comisiones a Finabest, que tiene dos opciones: "Nuestros clientes pueden elegir entre un modelo de comisión plana (modelo Flat, desde 25.000 euros invertidos) y un modelo de comisión a éxito (modelo Winner) dónde la comisión solo se paga si el cliente ha obtenido plusvalías en el año".
La economía del mundo en una cartera de inversión
Finalmente, desde HelpMyCash destacan la importancia de diversificar el dinero a la hora de invertir para reducir riesgos de pérdida sobre el dinero de sus clientes. Según apunta, esa es la razón por la que todos los robo advisors de España deciden incluir en sus carteras de inversión fondos indexados a varios mercados del mundo, es decir, que no solo replican índices de España o Europa, sino de Estados Unidos, Japón o mercados emergentes.
Así lo ha explicado Indexa Capital: "Invertimos en carteras globales, con la mayor diversificación posible, sin sesgo local. Nuestra estrategia es la indexación global. No tenemos una bola de cristal y no sabemos prever qué harán los mercados, y pensamos que nadie lo puede hacer de forma fiable a largo plazo. Por ello, nuestra propuesta es de diversificación global y menores costes".